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　　AI算力、芯片主意股集体异动！

　　8月12日，A股三大指数集体走强，截止收盘时，沪指涨0.50%录得7连阳，深证成指涨0.53%，创业板指涨1.24%。值得孤寒的是，AI产业链握续活跃，算力、芯片主意股盘中大幅拉升，“龙头股”寒武纪20cm涨停，股价创历史新高；工业富联涨超9%，相通创出新高。

　　音书面上，福建通讯料理局近日印发新式信息基础秩序高质料发展三年行径绸缪。其中提倡，到2027年，数据中心布局进一步优化，领域终了权臣增长，全省互联网数据中默算力领域达9 EFLOPS。稍早之前，四川省通讯料理局等十四部门集结印发《四川省信息基础秩序强基赋能行径决策（2025-2027年）》，提倡到2027年，全省基础电信企业算力领域较2024年底翻两番。

　　此外，本日A股收盘后，广州也传来算力领域的利好音书。广州市东谈主民政府近日印发《对于贯彻落实金融复古广州南沙深入面向世界的粤港澳全面合营的意见推广决策》。其中提到，加强对区块链、东谈主工智能等重要数字行状机构的招商引资力度，栽培原土优质数字行状机构。复古在南沙设置区块链、东谈主工智能等重要数字技能与金融场景交融应用的数据算力中心、研发认证中心、测评中心以及监管平台等机构。

　　有券商暗示，AI应用脱手的算力需求握续高增长，看好下半年乃至来岁国产算力的投资契机。

　　算力主意股集体异动

　　8月12日，在A股商场上，AI算力主意股大幅拉升，寒武纪午后强势涨停，单日成交额当先150亿元，股价创出历史新高。工业富联也大幅拉升，股价刷新历史新高至39.71元/股，总市值靠拢7900亿元。

　　截止下昼收盘时，寒武纪已经封死20cm涨停，市值打破3500亿元；工业富联涨9.24%，市值报7886亿元。其他算力主意股方面，英维克、芯原股份涨超9%，新易盛涨超6%，中国长城、中际旭创涨超5%，佳力争、通富微电等涨超4%。其中，新易盛、英维克股价再立异高。

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　　工业富联8月10日晚间发布的半年报表示，二季度，该公司合座行状器营收增长超50%，云行状商行状器营收同比增长超150%，AI行状器营收同比增长超60%。GB200系列居品终了量产爬坡，良率握续改善，出货量逐季攀升。

　　从音书面来看，算力板块近期利好音书继续。近日，福建省通讯料理局印发新式信息基础秩序高质料发展三年行径绸缪（2025-2027年）。其中提倡，加速算力秩序领域化发展。充分整合期骗现存数据中心资源，效劳提高通用算力资源期骗率，加速终了智能算力资源供需均衡。饱读舞领域化、集约化设置涵盖通用计较、智能计较、超等计较的交融算力中心与存算一体的新式数据中心，酿成新一代超算、云计较、东谈主工智能、区块链等多元算力供给体系。到2027年，数据中心布局进一步优化，领域终了权臣增长，全省互联网数据中默算力领域达9 EFLOPS。

　　强化要道收罗传输调动技艺。加速部署单波400G超高速、超大容量光传送系统，试点考据单波800G C+L波段超高速光传输技能。推动全光调动（OXC）布局设置，提高光层动态调动技艺，加速设置福建至长三角、粤港澳大湾区国度算力要道一跳直达直连收罗及省内大型数据中心间互联省干收罗，当令推动大陆直达台湾本岛的海峡光缆1号海缆扩容使命。到2027年，打造市域1ms、省域5ms、到粤港澳、长三角国度算力要道10ms、寰宇20ms的福建算网协同体系“1-5-10-20”四级时延圈。

　　此外，四川省通讯料理局等十四部门近日集结印发《四川省信息基础秩序强基赋能行径决策（2025-2027年）》。其中提倡，到2027年，全省累计建成5G基站超32万个，第五代移动通讯演进（5G-A）、万兆光网合座水平国内当先，基础电信企业算力领域较2024年底翻两番，交融基础秩序设置加速升级，收罗安全保险技艺全面加强，信息通讯业对经济社会赋能带手脚用握续增强。

　　上述行径决策提倡，加速设置智能化超高速全光主干网，400G/800G高速光传送网领域部署。提高算力秩序详尽供供水平，鼓舞中国电信云锦天府智算中心、中国移动成渝要道天府集群智算中心、中国联通天府信息中心四期等算力时势设置，进展算力互联互通平台“算网大脑”的中枢作用，终了数据高质料流动。加强工业互联网、车联网、低空智联网等交融信息基础秩序设置，建成西部地区信息通讯业发展高地、国度重要信息基础秩序计谋备份基地。

　　机构：孤寒产业链延迟契机

　　近期，海表里AI大模子技能继续迭代。8月8日凌晨，OpenAI正经发布GPT-5模子；8月5日，Google DeepMind秘书推出Genie 3；7月27日，在2025年世界东谈主工智能大会（WAIC 2025）上，阿里巴巴携最新开源的三款大模子亮相；7月10日，马斯克旗下东谈主工智能公司xAI推出Grok 4。

　　此外，2025年，行家多家大型云行状商对AI基础秩序设置老本开支延续彭胀趋势，AI算力过问握续火热。

　　第一上海证券暗示，链接激烈看好AI应用脱手的算力需求握续高增长，海表里AI应用进入普及的拐点时刻，国表里算力产业链共振。该券商指出，外洋算力产业链需求繁盛，产业链对大厂来年老本开支绸缪火热研究中，算力景气握续。国内算力紧均衡的景色将握续，国产算力的卡脖子秩序如先进制程产能、先进封装产能、大模子适配、HBM供给等，跟着时辰推移均将被冉冉攻克，产业链好音书展望将握续继续催化商场，看好下半年乃至来岁国产算力的投资契机。建议孤寒高端PCB、光模块、行状器ODM等细分行业。

　　中金公司合计，行家算力需求呈系统性彭胀，GPU及ASIC正资历权臣放量，同期重叠高频高速等材料（M9、石英布等）的应用与高阶高多层的想象有望权臣提高单板价值量，脱手PCB行业量价皆升。2025、2026年AI干系PCB商场领域总量有望达56亿好意思元/100亿好意思元。

　　上述券商指出，尽管国内PCB厂商正加速扩产，但高端产能开释效果仍将滞后于需求增速，供需缺口仍将握续存在。此外，新工艺迭代升级有望带来全新的商场需求增量。异日，AI对PCB工艺技能旅途有望握续迭代，其体现神气包括结构交融（CoWoP、载板化）、功能升级（正交背板替代铜运动）及材料打破（M9、PTFE、石英布等）。

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包袱裁剪：刘万里 SF014