7月11日晚间，$中国建材(HK3323)最初泄露2025年上半年功绩预报。

公告表露，中国建材预测2025年上半年归母净利润约为13.5亿元（单元东说念主民币，下同），相较2024年同时损失约20.18亿元，罢了扭亏为盈。

受此影响，7月14日早盘，中国建材（03323.HK）涨势雷厉，一度涨超8%。在其带动之下，

港股及A股建材水泥板块捏续走高。其中，港股的$华润建材科技(HK1313)涨4.28%，海螺水泥（00914.HK）涨4.16%，山水水泥（00691.HK）涨4%，$亚洲水泥中国(HK0743)涨2%。

A股中，落幕发稿，三和管桩（003037.SZ）涨停，海螺水泥（600585.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、万年轻(000789.SZ)等在内8家多只建材水泥股股价涨超2%，交投情谊浓烈。

对此，有分析东说念主士以为，中国建材盈喜功绩或是2025年上半年建材水泥行业盈利改善的缩影，重复“反内卷”激越之下，其他优质建材水泥股后续泄露功绩值得期待，二级市集近期提前反映，内容是成本对行业盈利核心上移的合理预判。

不妨以中国建材2025年上半年功绩预报为切入点，真切不雅察建材水泥行业盈利改善的底层逻辑。

对于功绩的改善，中国建材将其归因于多个业务板块的积极变化，包括水泥及玻璃纤维家具的销售价钱飞腾和销售成本下落、商品混凝土的销售成本镌汰、风电叶片及涂料的销量加多，以及按公允价值于损益账阐述的金融金钱公允价值变动净损失减少。但水泥销量下落部分对消了上述正面要素的影响。

追思往日一年，受房地产行业周期下行，和基建工程名目放缓双重影响，寰球水泥市集需求大幅萎缩，水泥价钱捏续低位波动。在“量价双杀”的逆境下，水泥建材公司筹画承压，功绩普遍下滑或损失。

不外，步入2025年，跟着财政发力、地产“止跌企稳”策略组合拳落地，基建和地产景气度渐渐回升，水泥、零卖建材市集需求有所回暖，加上水泥供应端错峰停窑等门径时辰拉长，使得水泥及零卖建材家具价钱迎来一波加价潮。

在此布景下，受客岁同时基数较低影响，2025年上半年，除了中国建材外，其他无数水泥建材企业也王人迎来了权贵的建立性增长。

据同花顺数据表露，落幕本日（7月14日）发稿，A股水泥板块已有7家见识股发布2025年中期功绩预报，其中有6家公司的盈利罢了了大幅改善。

举例，塔牌集团（002233.SZ）上半年归母净利润预测同比增长80%-100%；宁夏建材（600449.SH）预测同比增长84.77%-138.11%；福建水泥（600802.SH）罢了扭亏为盈；天山股份（000877.SZ）利润则迎来减亏。

谈及功绩回暖的广宽原因，多家水泥建材公司均在功绩预报中明确指出，主要收成于水泥销售价钱飞腾，及商品混凝土等家具销售成本镌汰，带来的筹画效益改善。

值得眷注的是，近期，国度策略层面捏续发力,“反内卷”的风潮席卷五行八作。水泥行业也正积极推动“反内卷”。

7月1日，中国水泥协会发布《对于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质料发展责任的意见》明确将优化产业结构调度，进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”，罢了高质料发展。

为此，券商机构对后续水泥行业的功绩复苏，依旧捏较为乐不雅的气派。

高盛近日研报指出，跟着供给侧纠正从短期限产转向长期产能削减，中国钢铁、水泥、化工等传统周期性行业有望迎来估值建立和盈利改善。水泥行业产能出清进度初始，预测22%-27%多余产能将被淘汰，使行业产能愚弄率从面前的50%提高至70%，行业利润有望权贵回升。

中国星河证券也示意，近日召开的中央财经委员会第六次会议进一步深化了“反内卷”责任部署，建材行业更多领域加入“反内卷”敕令，对行业产能布局霸术及家具价钱进行调度。水泥行业后续供给有序可控，助力行业高质料发展；玻璃纤维企业感性订价有望接续，盈利有望保捏稳中向好态势；防水行业开启 “反内卷” 攻坚，企业利润有望罢了底部建立。

作家：瓶子

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP